Dennis L.
In einem mutigen Schritt in Richtung Zukunft des Finanzwesens haben die Bank of England (BoE) und die Financial Conduct Authority (FCA) ihre Kräfte gebündelt, um eine Digital Securities Sandbox einzuführen, die die Erprobung der Distributed Ledger Technology (DLT) im Finanzsektor erleichtern soll.
Am 3. April 2024 wurde im Rahmen einer gemeinsamen Konsultation der Entwurf eines Leitfadens veröffentlicht, in dem hervorgehoben wurde, dass die Sandbox fünf Jahre dauern und zu einem neuen Regulierungssystem für die Wertpapierabwicklung führen könnte. Dem Entwurf zufolge werden erfolgreiche Antragsteller, die die Sandbox nutzen, in der Lage sein, Wertpapierverwahrungs- und -abwicklungsdienstleistungen zu erbringen und einen Handelsplatz unter geänderten Vorschriften zu betreiben.
FCA-Exekutivdirektor Sheldon Mills schlug vor, dass die FCA und die BoE anstreben, dass die erste Gruppe von Bewerbern dem DSS bis Herbst 2024 beitritt. Mills sagte: "Die neue Digital Securities Sandbox verändert die Art und Weise, wie wir regulieren, indem sie Unternehmen die Möglichkeit gibt, regulatorische Änderungen anhand realer Situationen zu testen, bevor diese Änderungen dauerhaft eingeführt werden." Mills fügte hinzu: "Wir hoffen, dass dies ein effektiverer, kollaborativer und schnellerer Weg sein wird, um regulatorische Änderungen umzusetzen." Diese Initiative ist ein bedeutender Schritt nach vorn bei der Erkundung der potenziellen Anwendungen von Blockchain und anderen dezentralen Technologien innerhalb des traditionellen Finanzrahmens.
In dem Maße, wie sich die Finanzlandschaft weiterentwickelt, wird zunehmend erkannt, dass die Infrastruktur innovativ sein muss, um mit den sich ändernden Anforderungen und technologischen Fortschritten Schritt zu halten. Ineffizienzen, Komplexität und Schwachstellen belasten herkömmliche Finanzsysteme oft mit Betrug und Cyber-Bedrohungen. Im Gegensatz dazu verspricht die DLT mehr Transparenz, Sicherheit und Effizienz, indem sie eine unveränderliche und dezentralisierte Datenhaltung ermöglicht.
Das Aufkommen digitaler Wertpapiere, die Eigentumsrechte an Vermögenswerten wie Aktien, Anleihen und Rohstoffen darstellen, bietet die Chance, Prozesse zu rationalisieren und neue Möglichkeiten für die Vermögensverwaltung und den Handel zu erschließen. Die Integration von DLT in die bestehende Finanzinfrastruktur erfordert jedoch sorgfältige Überlegungen und Tests, um Kompatibilität, Compliance und Widerstandsfähigkeit sicherzustellen. Dem Bericht zufolge könnte die Initiative, die sich über einen Zeitraum von fünf Jahren erstrecken wird, den Weg für die Einführung dauerhafter Regelungen für den Handel und die Abrechnung digitaler Vermögenswerte in der Zukunft ebnen.
Die von der BoE und der FCA eingerichtete Sandbox für digitale Wertpapiere dient als kontrollierte Umgebung für Finanzinstitute, Technologieunternehmen und Aufsichtsbehörden zur Zusammenarbeit und zum Experimentieren mit DLT-Lösungen für digitale Wertpapiere. Durch die Bereitstellung eines sicheren Raums zum Testen und Validieren erleichtert die Sandbox das Lernen, die Innovation und die Entwicklung von Best Practices beim Einsatz der Blockchain-Technologie im Finanzsektor.
Die Teilnehmer der Sandbox können eine Reihe von Anwendungsfällen erforschen, darunter die Emission, den Handel und die Abwicklung digitaler Wertpapiere unter Einhaltung der regulatorischen Anforderungen und Branchenstandards. Zu den wichtigsten Bereichen gehören Identitätsprüfung, Überwachung der Einhaltung von Vorschriften, Interoperabilität und Datenschutz. Durch iterative Tests und Feedbackschleifen können die Teilnehmer ihre DLT-Lösungen verfeinern und wertvolle Einblicke in die praktischen Herausforderungen und Möglichkeiten gewinnen.
Die Digital Securities Sandbox fördert nicht nur Innovation und Zusammenarbeit, sondern ist auch von entscheidender Bedeutung für das Verständnis und die Aufsicht der Regulierungsbehörden über DLT innerhalb des Finanzökosystems. Die Regulierungsbehörden müssen ein Gleichgewicht zwischen Innovation und Anlegerschutz, Marktintegrität und Finanzstabilität finden. Durch die Zusammenarbeit mit den Akteuren der Branche in der Sandbox können die Regulierungsbehörden aus erster Hand Erfahrungen mit DLT-Anwendungen sammeln und deren Auswirkungen auf die Regulierungspolitik und -aufsicht bewerten. Die Experten von Bitcoin Decode Offiziell erwähnten, dass im Dezember 2023 neue Vorschriften eingeführt wurden, die den Finanzaufsichtsbehörden des Landes Richtlinien für die Überwachung der Sandbox bieten. Als Teil des Financial Services and Markets Act 2023 des Vereinigten Königreichs traten die Vorschriften am 8. Januar 2024 in Kraft.
Nachdem das gemeinsame Konsultationspapier veröffentlicht wurde, gaben interessierte Parteien bis zum 29. Mai Feedback. Die Bank of England und die FCA schlugen vor, dass sie die Rückmeldungen prüfen und bis zum Sommer Anträge annehmen, woraufhin im Herbst die ersten Bewerber dem Projekt beitreten werden. Die Regulierungsbehörden und die DSS begrüßen vielfältige Unternehmen, da sie darauf abzielen, Lernmöglichkeiten zu optimieren und Innovationen im britischen Finanzsystem zu fördern. Darüber hinaus ermöglicht der Sandbox-Modus den Regulierungsbehörden die Entwicklung maßgeschneiderter Aufsichtsansätze, die auf die einzigartigen Merkmale und Risiken im Zusammenhang mit digitalen Wertpapieren und Blockchain-Technologie reagieren. Dies kann die Einführung neuer regulatorischer Rahmenbedingungen, Leitlinien und Compliance-Mechanismen umfassen, die darauf abzielen, verantwortungsbewusste Innovationen zu fördern und die Interessen der Marktteilnehmer zu schützen.
Die Einführung des Digital Securities Sandbox durch die Bank of England und die Financial Conduct Authority markiert einen bedeutenden Meilenstein in der fortlaufenden Entwicklung der Finanzbranche. Durch die Bereitstellung einer kooperativen Plattform für Experimente und Lernen fördert der Sandbox-Modus die Erkundung von DLT-Lösungen für digitale Wertpapiere in einer kontrollierten Umgebung. Durch diese Initiative können die Beteiligten gemeinsam das Potenzial der Blockchain-Technologie ausschöpfen, regulatorische Aspekte berücksichtigen und die Integrität und Widerstandsfähigkeit des Finanzsystems sicherstellen. Da der Sandbox-Modus weiterentwickelt wird, ist er dazu bestimmt, Innovationen anzustoßen, Effizienz zu steigern und die Zukunft der Finanzwelt im digitalen Zeitalter zu prägen.
